你好，我是梁捷，今天我们继续讨论经济学。今天我想跟大家聊一聊小额贷款。说到小额贷款这个话题，我还是有些心惊胆战。因为肯定有很多人马上由此想到P2P，还有一些人会想到扶贫。好在P2P和扶贫在中国都已经不存在了，所以我们终于可以放心地讨论小额贷款。

而且我想跟大家理一理，中国前些年网络金融发展得太快，使得大家对小额贷款或者微观金融这些概念充满了误解。前两年把P2P称为理财，这两年把P2P称为骗子，其实这些称呼都不对，太多的人在搞清楚这些概念之前，就匆匆把大额资金投入进去了。很少有人思考，我投入的这笔钱，为什么能够保值增值，P2P公司到底做了什么？大家都觉得，如果认真思考，就会错过投资机会；可正是由于所有投资者都不加以思考，才使得其中积累了巨大的风险，短短几年就彻底崩溃了。

中国早在1990年代就有学者提出小额贷款的概念，主要目的是为了解决农村农民贷款不便的问题。农民周期性地需要现金，但农民没有什么抵押资质，几乎不可能从正规金融渠道获得贷款。小额贷款就是针对这些需要现金的农民。经济学家茅于轼和汤敏山西吕梁临县龙水头村的农村信贷实验，就是中国最早的小额贷款项目之一。

在早期，小额贷款业务受到各种法律法规的限制，一直到2008年才算突破法律限制。2008年，《关于小额贷款公司试点的指导意见》下发。小额贷款公司被定义为由地方金融监管部门审批、监管，由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。指导意见明确指出，设立小额贷款公司的政策目标是“引导资金流向农村和欠发达地区，改善农村地区金融服务，促进农业、农民和农村经济发展”。

2010年，阿里小贷成立，打破了传统小贷公司的经营模式。它基于依托电商进行线上放贷，不受区域制约，也很少受到传统金融的监管。这种经营模式从地方升级至全国，阿里堪称是网络小额贷款的鼻祖。从此以后，各种名义的小额贷款公司如雨后春笋般出现。不知还有多少人记得那句指导意见，“引导资金流向农村和欠发达地区，改善农村地区金融服务，促进农业、农民和农村经济发展”。