梁捷：你好，我是梁捷，欢迎收听“我有一个问题”系列。今天非常高兴请到了我的老朋友，上海金融与法律研究院的聂日明研究员。聂日明研究员是中国研究社保和医保方面的专家。

聂日明：大家好，我是聂日明，来自于上海金融与法律研究院。非常高兴能够跟大家一起讨论中国的养老和医疗问题。

梁捷：最近有一个新闻，不知道你有没有关心，那就是中国可能从明年开始要全面推广个人养老金。个人养老金它到底是一个什么性质的养老金？它和我们更熟悉的“社保”是一个什么样的关系？你能不能跟大家简单介绍一下个人养老金？

聂日明：养老保险有一个三支柱的划分，有第一支柱、第二支柱、第三支柱。

中国的城镇职工养老保险和城乡居民养老保险，这两种养老保险是第一支柱养老保险，一般来说是由税收支持的养老金。机关事业单位会缴职业年金，有一些国企也会缴企业年金，职业年金和企业年金是第二支柱养老金，一般是由雇主和雇员共同缴款做贡献。个人养老金我们会划为第三支柱，一般来说是享受税收优惠的养老金，这个主要是靠个人缴款形成的。

如果对比美国市场，美国的social security是第一支柱，这个是税收，它的资金也是由雇主和雇员按照各自工资的6.2%缴款。美国还有所谓的401K、罗斯401，这些是第二支柱，跟中国的企业年金比较像，这个主要是由雇主和雇员共同缴费形成的，是完全归属于雇员的财产。中国的个人养老金和美国的IRA比较像，IRA是第三支柱养老金，也是享受递延所得税优惠的。

按照制度设计，个人养老金的钱是全部来自于个人的缴款，并且在退休之前是不能取出来的。那么就有一个问题：为什么个人不把钱存在银行，或者进行股市股票的投资呢？同样都是委托他人投资，储蓄和投资的灵活性更强，个人为什么要买个人养老金？